廢油鑒別的關鍵是不摻水。可根據五大指標通過“望聞問切”的方法來測量。五大指標分別是水份、雜質、密度、顏色、味道。
1、水份：廢油指標中重要的就是看是否含有水份，也就是廢油回收人常說的“有幾個水”。水份一般來自雨水、操作不當或操作環境的不適應等。通常情況下是水份越低越好，價錢也越貴。業內有專業的測水份儀器，如果你還不是很懂得通過常識和經驗去判斷油的水份，可以借助于儀器。
2、雜質：雜質的多少將直接影響廢油的再利用。判斷雜質也需要通過專業的儀器或經驗去判斷。例如廢重油的油下桿率，廢油滴下的油漬散開程度等都是判定廢油雜質的依據。
3、密度：密度相對來說比較容易判斷，但也是難的。容易判斷的是因為油可以漂在水上，密度比水小。在不能確定其密度時可以多滴一些油在水上，看浮起率。難的是因為大多廢油的密度是低于水的，而具體是0.89或0.79,這將很難界定。需要不斷地去實踐、去總結經驗。
4、顏色：不同的廢油種類有不同的顏色，不同的廢油質量級別又有不同的顏色。雖然沒有專業的指標書來統一判定廢油的顏色，但是根據常識和經驗還是可以確定的，通常，廢重油和機油均呈黑色狀，廢液壓油為褐色或咖啡色較好。
5、味道：比較好的廢液壓油的味道聞起來，就像在品咖啡。先是苦苦的濃，然后有淡淡的香。值得長久去嗅探，去深入這氣味的深處，找到油的核心指標。味道是可以直接反應一種油的好壞的。廢重油是濃郁的醬味，液壓油有淡淡的糊味。
除去上面的五大指標，還要多問，多看。問廢油的來源，廢油產生前的利用過程，廢油的存放時間等。看存放廢油的環境，是露天的還是存庫的等。