一、丟棄
廢機油更換下來以后因為經濟價值異常低，導致其向來處于“廢物”的地位。對于小量的廢油人們往往不太重視，順手把它們倒入河道、野外空地或垃圾箱中。這種辦法造成對環境的重大污染，而且浪費資源，研究表明一桶(容積200L)廢油倒入水中能污染3.5平方公里的廣大水面。更為嚴重的是潤滑油中含有3，4—苯并花(PAH)及其他多環芳烴(主要存在于礦物基礎油中)，這些物質被證實有強烈的致癌作用;含氯的多環芳烴化合物如多氯聯苯(PCB)等，也是對人有強烈毒害作用的物質;潤滑油中含有的重金屬鹽添加劑以及含氯、含硫，都是對人和生物有害的物質，這些物質混入水中可能通過各種渠道危害到人類的健康。
二、焚燒
目前把廢機油當成燃料使用也是一種常用的處理方法。很多建筑工地會將廢機油與其他需要焚化的建筑垃圾混合，對這些建筑進行焚燒銷毀，這種處理方式對環境的危害也大，雖然也一再制止，但是很多不法的建筑商為了圖省事，還是偷偷的這么做。
三、回收利用
近年來，廢機油技術開始流傳到民間，市場上開始出現許多大大小小的煉油廠，他們會跑到工地對這些廢機油進行回收，然后運往煉油廠對這些廢油進行在制造，質量不好的廢機油經過蒸餾、冷卻、漂白等“翻新”手段制造出燃料油，然后與正規的國標油按照三分之一或者是二分之一的比例勾兌，這就是劣質柴油的來源了。質量較好的廢機油，經過適當工藝處理，除去變質成分及外來雜質污染物成為潤滑油，然后經過包裝流向機油市場。這這辦法雖然從各方面來講都是一直合理的處理辦法，但是大部分小商販的制作工藝和制作方法做不到控制和嚴格的要求，生產出來的油品質量也不符合標準，這也正是市場上各種假機油泛濫的原因。
四、通路油化
將廢油噴灑在容易揚塵的道路上，利用其粘合作用把塵土粘住，起到防塵作用，也是廢潤滑油的一種處理方法。在美國，回收的廢潤滑油就有相當大一部分用于這種目的。但噴灑在道路上的廢油在下雨時也會被雨水沖洗流入排水溝，進入江河污染水質，或進入土壤而污染土壤，因此也會污染環境。